O vírus chinês desencadeará uma nova Grande Depressão? 

O vírus chinês desencadeará uma nova Grande Depressão? 

Historicamente, as maiores depressões econômicas começaram com eventos inesperados na periferia dos principais mercados financeiros. Esse foi o caso em maio de 1931, com o surpeendente colapso do Banco de Crédito Austríaco (Austrian Creditanstalt Bank) de Viena, que derrubou todo o frágil sistema bancário da Alemanha do pós-guerra, desencadeando a Grande Depressão nos Estados Unidos, à medida que os principais bancos do País foram sacudidos em suas bases. Será novamente um evento imprevisto fora dos mercados financeiros, como novo coronavírus da China 2020 e seus efeitos no comércio mundial e especialmente no comércio EUA-China, que desencadearão uma nova depressão econômica?

Por William Engdahl

Até 20 de janeiro, quando as notícias sobre o coronavírus explodiam em Wuhan e nas cidades vizinhas, os mercados financeiros globais e especialmente nos EUA estavam otimistas com as ações combinadas do Federal Reserve para bombear mais liquidez e do governo Trump para fazer tudo possível em um ano eleitoral para manter a economia positiva. As ações continuaram sua subida artificial, já que a liquidez do FED alimentou os incêndios do mercado de ações mais supervalorizado da história dos EUA para um mês de janeiro.

No entanto, desde então, à medida que os números oficiais de infecções na China aumenta diariamente e as mortes atribuídas ao Coronavirus cresce, começa-se a mergulhar no fato de que o principal centro manufatureiro do mundo e a fonte de grande parte das cadeias de suprimentos industriais globais, a China, pode enfrentar conseqüências econômicas catastróficas decorrentes da emergência de saúde e do resultante fechamento do cordão sanitário de cidades que envolvem mais de 77 milhões de cidadãos e da produção a ela associada. Isso, por sua vez, poderia levar o mundo inteiro, principalmente os EUA, para uma grave crise econômica em um momento incoveniente.

A economia dos EUA já está frágil

O que geralmente é subestimado na grande mídia é o fato de que a maior economia do mundo, os Estados Unidos, já mostrava sinais alarmantes de declínio econômico antes do choque do vírus na China.

Uma das quedas mais alarmantes nos últimos meses antes de janeiro foi o setor que muitos acreditavam ter sido a ponta de um renascimento americano da energia, ou seja, o setor de petróleo e gás de xisto, outrora em expansão. Na última década, para surpresa de grande parte do mundo, os EUA emergiram como o maior produtor mundial de petróleo, ultrapassando Rússia e Arábia Saudita. No início de janeiro, a produção de petróleo dos EUA era de 13 milhões de barris por dia. A grande parte desse aumento deveu-se a poços de petróleo de xisto não convencionais, a maioria no Texas.

A indústria de energia de xisto dos EUA depositou suas esperanças no recente acordo comercial EUA-China, no qual a China concordou em comprar US $ 18,5 bilhões extras em produtos de energia em 2020. Isso é o dobro dos US $ 9,1 bilhões em importações dos EUA em 2017, mais um extra US $ 33,9 bilhões em 2021. Essas cotas representariam uma duplicação neste ano das importações recordes mensais anteriores da China dos EUA de petróleo cru, gás natural liquefeito (GNL) e carvão, e uma triplicação no ano que vem.

Isso foi tudo se deu antes da exposão do coronavírus e das proibições de viagens que se seguiram para a China pelas principais companhias aéreas, além do fechamento de um grande número de fábricas no país. Agora, os preços do petróleo estão caindo acentuadamente, na expectativa de que o maior importador de petróleo do mundo, a China, compre significativamente menos petróleo nos próximos meses, à medida que a economia é atingida pelas consequências da epidemia do vírus. Até o final de janeiro, a demanda chinesa de petróleo caiu cerca de 3 milhões de barris por dia, ou 20% do consumo total, e o preço do petróleo cru do Oeste do Texas (WTI) está abaixo de US$ 50. Este é o maior choque de demanda de petróleo desde a crise financeira de 2008.

Em janeiro, os preços do WTI caíram 15%, a pior queda de janeiro desde 1991. À medida que os relatórios diários mostam o aumento de mortes com o vírus da China tudo vai piorando. Os preços continuaram caindo, apesar do corte em janeiro de 1 milhão de barris de petróleo diariamente da guerra civil da Líbia. À medida que os danos da epidemia na China continuam a crescer, a demanda global por petróleo continuará a cair. Isso representa uma catástrofe para a frágil indústria de petróleo de xisto dos EUA, apesar de uma decisão de emergência da OPEP de cortar a produção.

Já em dezembro de 2019, antes das notícias sobre o vírus da China, o número de pedidos de falências de empresas de petróleo de xisto nos EUA estava aumentando significativamente, à medida que os preços continuavam abaixo da rentabilidade. De acordo com a empresa especialista na área, Baker Hughes, o número de sondas de perfuração de petróleo e gás ativas nos EUA cairam em 265 a partir deste período do ano anterior, são agora 790 sondas. Muitas empresas americanas de petróleo e gás estão desesperadamente aguardando um novo boom de exportações para a China. Embora isso tenha sido otimista, os últimos contecimentos podem se tornar um pesadelo para os produtores de xisto dos EUA, que enfrentam custos crescentes e queda na produtividade.

 

Sistema de transporte dos EUA em crise

Ao contrário do mercado de ações que pode subir à medida que as empresas usam a liquidez do FED para simplesmente recomprar suas próprias ações, em vez de investir em novas instalações e equipamentos, a economia real depende do movimento de mercadorias de frete por toda a economia. Nos EUA, o transporte por caminhões é importante. Aqui, os indicadores não são positivos muito antes mesmo dos eventos do vírus na China. Em dezembro passado, um dos maiores grupos de caminhoneiros dos Estados Unidos, o Celadon Trucking Services, entrou com pedido de proteção contra falência, a maior do setor caminhoneiro na história dos EUA, com mais de 3.000 motoristas. Nos três primeiros trimestres de 2019, quase 800 transportadoras de caminhões quebraram, mais que o dobro das falências em 2018, de acordo com a Broughton Capital, uma empresa de dados do setor de transportes.

E o declínio no carregamento de mercadorias dos EUA não foi apenas no transporte por caminhão. Atravessou esta fronteira. De acordo com o grupo comercial Cass Index for Freight Shipments, em janeiro, ano a ano, o volume total de mercadorias transportadas por trem, barcaça, ar e terra nos EUA caiu 7,9%. Esse foi o 13º declínio mensal ano a ano e a queda mais acentuada desde a crise financeira de novembro de 2009. E não inclui commodities como grãos, mas inclui itens como automóveis, autopeças. O frete ferroviário caiu 9,2%. Uma das principais razões para os declínios é a fragilização da produção dos EUA. Os empregos não estão voltando da China para os EUA, apesar das recentes afirmações, pelo menos em números significativos. O ISM Purchasing Managers Index de dezembro caiu 0,9 ponto percentual em relação a novembro, indo para 47,2%. Foi o quinto mês consecutivo de contração e a mais rápida desde junho de 2009. Empregos, novos pedidos, novas ordens de exportação, produção, reserva de pedidos e estoques estiveram todos em contração.

Na ponta disso tudo está a frágil situação dos agricultores norte-americanos após severos danos climáticos em 2019 e o corte das exportações para a China como resultado da guerra comercial. A propalada Fase 1 do acordo comercial EUA-China de dezembro pede que a China importe cerca de US $ 50 bilhões em produtos agrícolas dos EUA, o que, se for verdade, daria um grande impulso aos agricultores americanos. Em 2017, os EUA exportaram US $ 19 bilhões em produtos agrícolas, incluindo soja e milho para a China. Agora, à medida que o coronavírus se espalha pela China, a probabilidade de realizar o aumento das exportações agrícolas diminui a cada dia. Pequim já deu a entender que solicitará uma reconsideração do novo acordo comercial por causa dos impactos do vírus. Em 2019, as falências agrícolas dos EUA foram 24% maiores que 2018 em meio a uma das piores crises desde os anos 80. A perda do grande mercado de exportação da China em 2020 será um golpe devastador para milhares de agricultores que mal conseguem sobreviver.

Tudo isso por si só não cria uma catástrofe econômica. No entanto, o choque inesperado da maior crise da história recente que interrompeu as cadeias de suprimentos do centro mundial de produção, a China, terá consequências incalculáveis para empresas americanas como Boeing, GM, Apple e inúmeras outras, se a crise continuar crescendo, o que, infelizmente, mostra todos os sinais de concretização.

Para milhões de americanos comuns, o aumento do mercado de ações nos últimos dez anos, com taxas de juros ultra baixas, tem sido a principal fonte de suas economias de aposentadoria. Agora, com as bolsas de valores em todo o mundo vendendo muito por causa do medo do impacto do coronavírus na economia mundial, a liquidação pode se transformar rapidamente em pânico, acabando com as economias de milhões de americanos. Com apenas 41% das famílias americanas com até US $ 1000 em economias em caso de emergência, o impacto pode ser grave.

A diferença com a economia dessa crise, diferentemente da que há vinte anos, é o impacto dramático da globalização da economia mundial, com a China recebendo a parte mais pesada da terceirização de manufatura do Ocidente, especialmente dos EUA. As principais montadoras sul-coreanas Hyundai e Kia anunciaram a suspensão da produção na Coréia, porque sua cadeia vital de fornecimento de componentes na China permanece fechada por causa do coronavírus. A indústria alemã tornou-se fortemente dependente das exportações chinesas de autopeças para suprimentos de máquinas, agora todas estão no limbo. França, Itália e outras economias da UE também serão duramente atingidas.

Stephen Innes, da AxiCorp, alerta que "qualquer choque econômico nos colossais motores industriais e de consumo da China se espalhará rapidamente para outros países através do aumento das ligações comerciais e financeiras associadas à globalização". E poucos países são mais vulneráveis a esses choques do que os Estados Unidos. Mesmo com a crise do vírus SARS de 2003 na China e Hong Kong, o grau de globalização para a China era de magnitude menor.

Com a dívida total da economia mundial em um nível recorde e também a dos EUA, a inesperada catástrofe na saúde da China pode ter um impacto econômico que poucos poderiam ter imaginado apenas algumas semanas atrás. Não temos um relatório preciso de quanto a produção chinesa está fechada ou por quanto tempo e quanto a interrupção da cadeia de suprimentos global está apenas começando. Isso tem o potencial de abalar o mundo, mas os mercados financeiros alegremente ignoram tudo.

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F. William Engdahl é consultor de risco estratégico e analista de geopolítica e economia. 

Originalmente em Global Research